中信国安的未来会怎样?!
中信国安的未来会怎样?!
中信国安(000839.SZ)2006年8月定向增发1.2亿股募集14.4亿，2007年9月发行分离交易可转债募集17亿，钱是圈到了，青海的项目一年过去了还没见量产，股价变脸了，最近两个月累计下跌超过30%，市值损失超过89亿元。而公司管理层对青海的生产状况闭口不提，出了甚么问题闭口不提。有人预测了顺带提了点意见国安就停牌了，无非是触到了国安的痛处信息披露极为含糊！！
回首过去的一年半，在大盘从1700点狂涨到6000点的过程中
国安滞涨，甚至于不涨反跌成为奇观！
同期有线股歌华有线大涨400％
同期化肥股盐湖钾肥大涨400％
而号称有线＋钾肥的国安被光荣号称为2007年十大熊股
一个公司管理层的品德是至关重要的
国安的管理谈不到无品但也绝对谈不到有品，从十年来看圈钱无数回报有限，
说明他们还是相当无耻的
这样的人即使将来变好了
那么公司的进取还是会出问题的!
首先,我的担忧:
前天可以把公寓高价卖给国安
昨天可以把香河从国安低价卖掉
后天可以把有线低价再卖出
下周高价买入个不成熟的青海项目
下下周可以把成熟的青海国安低价再卖掉
中信国安投资者现在不但不是大牛市的利益获得者
反而可能成为大牛市的埋单者!
第二,据说中信国安从第一季度就开始压制业绩,一直到第三季度,愈演愈烈!
无奈的投资者先等股权激励，再等分离交易可转债，等来等去又等回到所谓的股权激励，
在他们眼里,流通股东不是人.
一个硫酸钾镁居然两年还没量产
一个万吨级碳酸锂投产半年后更是变成了百吨级！
第三,国安官僚作风相当强盛,.
董事会到期不换届，
董事长从来不谈有线和青海项目，谈起足球倒是长篇大论。。。。。。您这么爱足球不如去专管国安俱乐部吧。
董秘的电话永远是本人不在，我就奇怪了，那你在干吗？！
总经理是个只混过资本市场的小青年，可是还没混好，20元就能出600030，是个老股民估计也作不到这么好
青海项目让教授管理，是个有点实业经历的人都知道实业管理和设计是两回事
第四,关于中心国安业绩增长的问题.
我有一个相当保守的看法:
国安股份的业绩增长由两部分构成
一部分数字电视自然消费增长
另外的主要部分部分是投资收益
潜在部分是青海国安量产带来的增长，不过还能不能到达量产什么时候才量产只有天知道？
中心国安上市多年,业绩一直平稳小幅增长
就是去年开始突然提速.
之所以06年年报高达50%的增长主要贡献者就是卖了600030的股票.可惜依然还是还卖在地板上。
今年估计也能略微有所增长，因为今年又卖了联通和巨田；
那么这种免费的午餐不是天天都有的
第五,国安对待集团如春天般温暖对待流通股东如秋风扫落叶.
国安集团持有的46。5%青海国安作价2000万股（增发），按公告的增发价发行（12元），
2000万股也才2.4亿元，而公司出资4。96亿收购这部分股权；然后后面又6。52亿的单方增资才增加2%的股权；
青海项目整个打闷包，含糊其词告诉你我们有百万吨硫酸钾美，有万吨碳酸锂，等增发完毕，等可转债发行完毕，
告诉你东台那几条线还不是你的，一万吨是万吨两万吨也是万吨,要还得准备掏钱!
圈多少不重要,重要的是还能再圈点!
第六,这种作为和当年TCL如出一撤.
凡是露脸的,TCL集团来
凡是掏钱的,TCL通讯来
用人惟亲
外行指导内行
TCL移动卖广告时候要带上TCL彩电
TCL移动做手机要给TCL集团3%的销售收入为品牌借用费
结果下场如何?
李东生现在后悔也没用了
本来有望成为巨擎的TCL移动变成了奄奄一息的将死之人.
这一切和中心国安和中心国安集团的关系多么相象!
而，TCL集团已经更名为*STTCL了!
未来国安会怎样?
青海量产，数字电视转换如期进行，
但是并不解决问题
国案集团可以通过提高或降低资产来回买卖价格之类的方式继续盘剥国安股份
但其他比如青海国安东西台在一个牌子下运营问题仍然是无法解决!
国安集团可以在上市公司生产线和非上市公司生产线中间反复调节产量从而调节利润，
因此国安集团在除非整体上市,否则对国安股份盘剥的欲望是无休止的
那么如果整体上市后呢?
鉴于几块固定业务的自然增长
和中信这块金招牌的照应下,保持业绩一定增长
尤其是在高超做帐能力作用下
国安股份是有一定上涨空间
但是空间不是那么特别大!
中信国安占有资源的扩张能力非常值得保留!
但这种不是通过激烈的市场拼博出来的企业
尤其是管理层品德存在严重问题的企业.
是绝对不可能成为中国的TENBAGGER
因此各位投资者对国安管理层的品德要有所保留
操作策略上也不能一味的看好
以阶段性套利的心态操作为宜!
本文全是说笑，并未仔细核对，请阅者自行适应。
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